Trader-Romania.com

Versiunea Desktop Inregistreaza-te! Login

Actiuni vs. CFD-uri

Evaluaţi acest articol
(0 voturi)

Oricat de grele ar fi vremurile, piata financiara ramane a fi un mecanism care continua sa isi desfasoare activitatea, pastrandu-si in totalitate acea "armata" de traderi. Odata cu aparitia problemelor financiare in afaceri si avand tendinta de a obtine venituri mai stabile, antreprenorii pornesc in cautarea unor surse alternative de castig, varianta initierii unei activitati pe piata financiara.

Pe orice piata financiara, operatiunile efectuate au scopuri diferite: incepand cu obtinerea unui profit periodic, nu atat mare, cat garantat sub forma unor dividente, pana la obtinerea imediata a unui profit speculativ, cu efectuarea unor operatiuni cu risc ridicat.

Totusi, un lucru este cert: toti traderii pietei financiare au un singur scop -  obtinerea profitului.

Sa Analizam acum care este dezavantajul investitiilor in actiuni si de ce tot mai multi traderi aleg varianta tranzactionarii contractelor pentru diferenta (CFD - contract for difference).

Luand decizia de a incepe tranzactionarea cu actiuni, participantul pietei poate cumpara aceste actiuni in cazul in care este sigur de activitatea si dezvoltarea stabila a companiei respective, de lichiditatea si cresterea valorii actiunilor, iar acestea ii vor aduce ulterior dividente. Cumparand si pastrand aceste actiuni, clientul se va afla in asa numita pozitie “LONG” pe piata.

In acelasi mod, traderul poate vinde actiunile detinute, fie in cazul in care intuieste ca valoarea acestora poate sa scada, fie din cauza ca a decis sa investeasca in alte valori.

Este rational sa vindeti actiunile in cazul in care exista riscul devalorizarii acestora, iar daca totusi nu doriti sa renuntati definitiv la ele, le puteti vinde pentru un timp, pentru ca ulterior sa le rascumparati. Aceasta operatiune inseamna vanzarea actiunilor sau altfel spus a lua o pozitie “SHORT” si poarta denumirea de vanzare ”against the box”.

In cazul in care intuiti ca unele actiuni se vor devaloriza si nu doriti sa riscati cu procurarea acestora pentru a le vinde ulterior, aveti posibilitatea de a imprumuta aceste actiuni de la broker. Aceasta operatiune se numeste “SHORT sell”. Esenta acestei tranzactii consta in imprumutul valorilor de la brokerul dvs, cu obligatia de a-i rambursa aceste valori intr-un termen stabilit, achitand brokerului dobanda si comisionul. Drept garantie pentru broker  baza acestei trazactii vor servi banii din contul dvs.

Pentru cumpararea valorilor mobiliare ale companiei General Electric sau vanzarea actiunilor companiei Microsoft, nu este necesar sa va deplasati la Londra sau la New-York. Mai mult de atat, puteti tranzactiona cu aceste valori pe piata chiar din confortul casei dvs.

Tranzactionarea cu actiuni este foarte simpla dat fiind ca se efectueaza prin internet. Este indeajuns sa incheiati  un contract cu brokerul care presteaza servicii de acest gen. Aceleasi servicii le veti primi si la o banca comerciala. Cu acest scop va trebui sa va deschideti un cont pe care se vor pastra fondurile dvs.financiare si cu care veti tranzactiona pe piata. Tot in acest cont se vor reflecta rulajele privind tranzactiile cu valori, precum si costul acestora.

Dezavantajul de baza in tranzactionarea cu actiuni consta in faptul ca pentru aceasta operatiune veti avea nevoie de toata suma care reflecta costul actiunilor la momentul deschiderii pozitiei. La efectuarea unor atare operatiuni, atat borkerul cat si banca vor refuza sa va crediteze. Asadar, investind in tranzactiile cu valori mobiliare, veti fi nevoit sa va “ighetati” resursele financiare pe toata durata detinerii acestor valori.

Acest neajuns poate fi inlaturat o data cu initierea unei operatiuni cu un instrument derivat al pietei numit  contract pentru diferenta (CFD). In limbajul financiar, acesta semnifica un acord incheiat intre “vanzator” si “cumparator” privind plata diferentei dintre valoarea actuala a obiectului contractului si valoarea sa la momentul incheierii contractului.

Explicand mai simplu, achizitionand un CFD pentru 500 actiuni ale companiei Walt Disney Corporation la pretul de 35,00 Dolari SUA per actiune, si vanzand aceste actiuni la pretul de 37,80 peste un anumit timp, cumparatorul se obliga sa va achite diferenta de 1400 Dolari SUA.

Si inveres,  daca pretul actiunii la momentul finalizarii tranzactiei va fi mai mic decat pretul de achizitie, atunci dvs. veti fi obligati sa va indepliniti obligatile financiare si sa achitati diferenta.

Contractul pentru diferenta ramane a fi un instrument derivat modern care a aparut pe piata financiara in anii 80 in Marea Britanie.  Aplicarea acestor contracte a fost conditionata de tendinta de evitare a taxelor de timbru care se ridicau la jumatatea valorii tranzactiei de vanzare-cumparare a actiunilor si avitarea aparitiei altor taxe, cu plasarea pozitiei SHORT. Pana in 1999, cu acest instrument financiar puteau opera doar investitorii profesionisti; chiar si  in pofida acestui fapt, acest instrument era  extrem de popular. In prezent, cu acest instrument derivat al pietei financiare pot tranzactiona atat majoritatea companiilor de brokeraj, cat si cei care presteaza servicii pe piata FOREX. Toti acesti participanti ai pietei  folosesc acest instrument pentru tranzactionare.

Contractul pentru diferenta, in esenta, reprezinta acelasi instrument financiar ca  options sau contractul futures.  La fel ca si celelalte instrumente derivate, contractul de diferenta este un produs financiar de comert in marja. Cu alte cuvinte, tranzactiile decurg folosind o parghie de creditare oferita de broker. Din acest punct de vedere, contractul pentru diferenta poate fi privit ca achizitionarea actiunilor din creditul obtinut. Spre exemplu, vi se ofera o parghie de creditare in proportie de o unitate la o suta si dispunand de suma de 1500 Dolari SUA, aveti posibilitatea de a efectua tranzactii in suma de pana la 150 000 Dolari SUA. Suma proprie va servi garantie in cazul pierderii sumei imprumutate. Altfel spus, toate tranzactiile cu contractele pentru diferenta (CFD) se efectueaza la fel ca si tranzactiile valutare pe piata valutara internationala FOREX.

Sa Analizam specificul contractelor pentru diferenta. Market-makerii nu acorda alte cotatii de pret la contractele pentru diferenta – pretul de cumparare si vanzare este acelasi cu pretul de tranzactie al activului pus la baza contractului. Efectuand operatiuni cu contractele pentru diferenta, investitorii scapa de necesitatea de a achizitiona activul propriuzis, dat fiind ca lipseste procedura furnizarii marfii. Vorbind de CFD-uri, la procurarea contractului, investitorul nu este proprietarul activului, adica numele sau nu va figura in registrul proprietarilor valorilor mobiliare. Cumparatorul contractului pentru diferenta nu beneficiaza de drept de vot, deciziile fiind luate de compania emitenta. In ralitate, acest lucru nu este tocmai cel mai important pentru un simplu investitor sau, mai ales, pentru un trader, deoarece pentru ca votul unui actionar sa aiba o valoare, actionarul trebuie sa detina cel putin 5% din totalul de actiuni al companiei, iar pentru a obtine un profit sau pentru a influenta cumva activitatea companiei trebuie sa fii un actionar care detine un pachet majoritar de actiuni in acea companie. Proprietarii contractului pentru diferenta nu primesc dividendele asa cum le primesc proprietarii reali ai actiunilor.  In tranzactionarea contractelor pentru diferenta se ia in considerare asa numita ajustare a dividendului. Ajustarea se efectueaza in cadrul pozitiilor deschise in ziua tranzactionarii fara dividende. In cazul in care pozitia "LONG" este deschisa, se va calcula suma ajustarii dividendului. Si invers, atunci cand va fi deschisa pozitia “SHORT”, suma ajustarii dividendului  va fi anulata.  Baza utilizata la calcularea ajustarii este egala cu marimea dividendelor pe actiune.

Spre deosebire de tranzactionarea cu actiuni, operarea cu contratele pentru diferenta nu este supusa impozitarii. Contractele pentru diferenta reprezinta instrumentul ideal pentru tranzactionarea speculativa de scurta durata, cu toate ca ele nu reprezinta o alternativa pentru investitiile pe termen lung.

Contractele pentru diferenta prezinta instrumentul ideal de asigurare a riscurilor. Spre exemplu, atunci cand investitorul sufera pierderi de pe urma actiunilor unei companii, dar nu doreste sa le vanda, el are posibilitatea sa isi controleze riscul prin hedging,  incheind un contract pentru diferenta de vinzare a actiunilor companiei emitente, astfel limitandu-si  riscul pierderilor ulterioare, pastrandu-si portofoliul initial de investitii. Avantajul nemijlocit al tranzactionarii contractelor pentru diferenta se dovedeste a fi posibilitatea traderului de a fi atat in pozitia LONG, cat si in pozitia SHORT, in acelasi timp. Lucrand cu actiuni reale, traderii intalnesc anumite limite in tranzactii, deoarece pozitiile SHORT sunt o prerogativa a profesionistilor, iar acestea sunt legate de anumite riscuri.

Copyright (c) 2012 Trader-Romania.com ® pionier al analizelor tehnice folosind platforma ProRealTime, in Romania. Multiplele noastre experiente pe bursele internationale si pe FOREX timp de 4 ani de zile ne-au condus la realizarea acestui site de Analiza si Consultanta Bursiera.

Avertisment: Analizele realizate de Trader-Romania.com nu au nici o valoare contractuala si nu constituie in nici un caz o oferta de vanzare sau o solicitare de cumparare a unei valori mobiliare sau a unui produs financiar. Site-ul Trader-Romania.com nu este responsabil in caz de eroare sau in cazul omiterii sau a unei investitii inoportune. Informatiile grafice, cifrele, opiniile si comentariile redactate de echipa Trader-Romania.com se adreseaza investitorilor care au cunostiintele si experienta necesara intelegerii si aprecierii informatiilor prezentate. Aceste informatii sunt publicate in scop informativ, Trader-Romania.com nu poate garanta exactitudinea si fiabilitatea lor.
Toate informatiile prezente pe site se pot folosi doar in scop personal. Duplicarea sau folosirea lor in alte scopuri nu se poate face decat cu acordul Echipei Trader-Romania.com.

Copyright © 2012 Trader-Romania.com Toate drepturile rezervate.

Top Desktop version